Slik kan finansdirektører løfte avkastningen på selskapets likviditet

– Det er mange rentekroner å tjene på å være bevisst på hvor bedriften plasserer korte penger! En vanlig feil mange gjør er å ha for mye penger på driftskonto – hvor renten ofte er null. Renten på plasseringskonto i bankene er heller ikke så god, forteller Bjørn Erik Sættem, kommunikasjonssjef og podcast-programleder i Fixrate (bildet).

De beste innskuddsrentene får bedriften som regel når den er villig til å akseptere en viss oppsigelsestid på pengene, typisk 31 dager. Da veier nemlig innskuddene tyngre i bankenes likviditets- og soliditetsberegninger i LCR-regelverket (Liquidity Coverage Ratio), og da er betalingsvilligheten høyere.

– Derfor har Fixrate sitt standard innskuddsprodukt 31 dagers oppsigelse, forteller Sættem.

Et annet tips for bedre innskuddsrente over tid er å knytte rentebetingelsene opp mot pengemarkedsrenten (NIBOR). Dette er det nærmeste du kommer «spotpris» i bankmarkedet og en veldig rettferdig ordning. Går pengemarkedsrenten opp, øker innskuddsrenten din. Går den ned, blir renten lavere

– Du slipper med andre ord å spille kort med banken, som gjerne vil somle med å øke renten, og som ofte er svært rask til å sette den ned, sier han.

På Fixrate konkurrerer et 60-talls norske banker om kundenes innskudd. Per dags dato (22.10.25) ligger innskuddsrentene på NIBOR3M pluss 20–40 punkter, avhengig av innskuddsbeløp og bankens størrelse og soliditet. Med en NIBOR-rente på rundt 4,18 % betyr det en innskuddsrente på 4,38-4,58 %. Her er oppsigelsestiden 31 dager.

Kan korte penger plasseres i rentefond? spør kanskje du.

– Svaret er ja, såfremt bedriften velger rentefond med lav risiko, kommenterer Bjørn Erik Sættem, og utdyper.

Likviditetsfond har lav risiko, og blir ofte sammenlignet med bankinnskudd. På den andre siden av risikoskalaen finner du high yield-rentefond. Disse kan sammenlignes med et balansert kombinasjonsfond, som kan falle både 10 og 20 prosent på kort tid. Sistnevnte har ingenting med kortsiktige likviditetsplasseringer å gjøre.

Et likviditetsfond investerer hovedsakelig i kortsiktige rentebærende verdipapirer med lav risiko og høy kredittkvalitet ("investment grade"). Fordelen er at du historisk har fått en avkastning som ligger på eller noe over en god innskuddsrente, samt at du kan ta ut pengene raskt – i løpet av 2-3 bankdager.

I podcast-intervjuet under kan du se og høre hvordan Treasury-avdelingen i Hafslund, Norges nest største fornybarkonsern, jobber med likviditetsstyring. I intervjuet uttaler blant annet treasury manager Henry Borchgrevink-Lai følgende: "Med Fixrate fikk vi en one-stop-shop med én KYC og én motpart som vi gjør alle fondshandler med. Den samlede rapporteringsløsningen er også veldig nyttig." 

Tall fra Fixrate viser at NIBOR-tilknyttede innskudd via vår plattform har gitt omlag samme avkastning som likviditetsfond med lav risiko de siste fem årene. Går du et lite hakk opp på risikoskalaen, og velger ordinære likviditetsfond, har du i gjennomsnitt fått 20-30 basispunkter høyere avkastning sammenlignet med likviditetsfond med lav risiko (beregnet som et gjennomsnitt av tilgjengelige fond på fondsplattformen iht. Verdipapirfondenes forening sin inndeling). Les mer om beregningene her.

Ulempen med likviditetsfond er at fondene svinger noe i verdi, og man kan få negativ avkastning enkelte måneder.

Sættem gir et eksempel: I starten av coronaperioden, i mars 2020, falt likviditetsfond med lav risiko 0,5–1 prosent på noen uker, og det tok 1-2 måneder før verdiene var oppe på gamle toppnivå. Ordinære likviditetsfond falt om lag dobbelt så mye, 1-2 prosent, og «time to recovery» var 3-4 måneder.