Markedet forventet renteøkningen fra sentralbanken, så tremåneders pengemarkedsrente (NIBOR 3M) beveget seg kun moderat oppover i mai, fra 4,48 til 4,56 %. Likviditetsfondene leverte en måned med normalavkastning, og fondene rapporterer om høyere effektiv rente fremover, i takt med økende pengemarkedsrenter.

På rentemøtet 6. mai besluttet Norges Banks rentekomité enstemmig å heve styringsrenten fra 4,00 % til 4,25 %. Begrunnelsen var at prisveksten har vært for høy over for lang tid, samt utsikter til høyere lønnsvekst enn tidligere lagt til grunn.

Sentralbanken gjentok at den ser for seg at styringsrenten vil være mellom 4,25 og 4,50 % ved utgangen av 2026. Rentemarkedet, målt med FRA-renter,  mener Norges Banks prognoser er litt for lave, og ser for seg en sentralbankrente på mellom 4,5 og 4,75 % ved nyttår. 

Grafen viser styringsrenten fra Norges Bank (blå linje) og NIBOR 3M (grønn linje) siste 12 måneder (per 1.6.26).

 Det høye NIBOR-nivået innebærer at aktiv likviditetsstyring nå er mer verdifullt enn på lenge. Mens NIBOR 3M har steget med rundt 50 basispunkter i år, har bankene holdt innskuddsrentene i ro frem til renteøkningen i mai. De fleste banker har varslet renteøkninger i kjølvannet av Norges Bank-hevningen, men typisk «inntil 0,25 %» på innskudd. Se tabell under.

Tabellen viser storbankenes renter på plasseringskonto uten bindingstid på et innskudd på 5 mill kr. Nordea har varslet en renteøkning på 25 punkter, DNB og Handelsbanken varsler kun 20 punkter, mens Danske Bank ikke har varslet renteøkning ennå.

Til sammenligning er beste rente på Fixrate-markedsplassen for innskudd på 5 millioner 4,67 % (NIBOR 3M pluss 11 punkter). For innskudd på 10 millioner eller mer er beste rente 4,91 % (NIBOR 3M pluss 35 punkter). Her er oppsigelsestiden som kjent 31 dager.   

Likviditetsfondene ga «normalavkastning» i mai, med mellom 37 og 47 basispunkter i månedlig avkastning. Avkastningen siste år ligger på mellom 4,7 og 5,2 %. Høyere pengemarkedsrenter gir som kjent høyere forventet avkastning i likviditetsfond fremover. Nå ligger løpende yield på 4,4 –5,1 %, som er et estimat på forventet avkastning neste 12 måneder.

Mange av våre største bedriftskunder har fastsatte rammer for likviditetsplasseringer, som er vedtatt av styret i bedriften. Dette er typisk børsnoterte selskaper, kraftselskaper, kommuner eller fylkeskommuner.  

Disse bedriftene kan få tilgang til en funksjon for plasseringsmandat for bankinnskudd og rentefond på Fixrate.no. Siden lanseringen for ett års tid siden har nærmere 50 av våre bedriftskunder tatt i bruk mandatfunksjonen.

For bankinnskudd kan mandatet blant annet stille krav til minimum forvaltningskapital i banken, sette krav til kredittrating og angi maksimalt beløp per bank.

For fondsmandatet kan virksomheter ved å definere parametere som fondskategorier, risikonivå og forvaltningskapital, skreddersy hvilke plasseringsalternativer som skal være tilgjengelige på plattformen.

Formålet med plasseringsmandatet er å skape trygghet i bedriften ved å sikre at plasseringene på plattformen følger definerte rammer. I praksis vil mandatet rydde opp i markedsplassene ved at de innskuddene og rentefondene som tilfredsstiller mandatet vil vises først, og du vil få et varsel om du går utenfor mandatet. Dette reduserer risikoen for feil og bidrar til enklere beslutningsprosesser.

Ta kontakt med din kontaktperson i Fixrate eller vårt supportsenter (+47 96 00 86 89, post@fixrate.no) dersom du ønsker tilgang. Se webinar om mandatfunksjonen her.