Høyere renter lenger. Likviditetsfond slår bank med 0,2-1 %

Bjørn Erik Sættem
Kommunikasjonssjef i Fixrate
Våre kunders merverdi på innskudd hittil i år
81,7 millioner kroner
Sammenlignet med hva kundene ville fått i renteinntekter med gjennomsnittlig rentesats i henhold til tall fra SSB (Innskuddstype: Totale innskudd og Sektor: Ikke-finansielle foretak)
Våre kunders merverdi i mars
26,1 millioner kroner
Sammenlignet med tall fra SSB (Innskuddstype: Totale innskudd og Sektor: Ikke-finansielle foretak)
Innskudd gjennom Fixrate i mars
709,3 millioner kroner
Innskudd gjennom Fixrate siden oppstart
70,8 milliarder kroner
Bestilt fondsvolum på Fixrate i mars
3 670,6 millioner kroner
Fondsvolum siden oppstart
34,9 milliarder kroner
Rente Fixrate-innskudd sammenlignet med gjennomsnittsrente på innskudd for bedrifter
I grafen som viser SSB sin gjennomsnittsrente for bedrifter er "Innskuddstype" satt til "Totale innskudd" og "Sektor" til "Ikke-finansielle foretak". Renteoversikten fra SSB er kun periodevis oppdatert og kan derfor mangle datapunkter i grafen, for mer informasjon se kildene i bunnen av siden.
Siste måned
Segment | Rentenivå siste dag i mars | Endring siste seks måneder | Endring siste måned |
---|---|---|---|
Fixrate | 4,94% | -0,11% | +0,08% |
Avkastning likviditetsfond sammenlignet med rente på Fixrate-innskudd
Kategoriene "Likviditetsfond med lav risiko" og "Likviditetsfond" består av tilgjengelige fond på fondsplattformen iht. Verdipapirfondenes forening sin inndeling.
Grafene tar utgangspunkt i relevante andelsklasser for en kunde som skal plassere 100 millioner og er etter fratrekk av ordinære fondskostnader og plattformavgift. Kundefordelen ved returprovisjon for en del av fondene er dermed ikke hensyntatt. Avkastningen for likviditetsfond og bankinnskudd er beregnet som siste 12 måneders rullerende gjennomsnittlig avkastning.
Siste måned
Disclaimer: Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
Rentetilbud på Fixrate sammenlignet med rentetilbud på bedriftskontoer utenfor Fixrate
Fixrate 5M er tilbud på Fixrate sin markedsplass tilgjengelig for innskudd på 5 millioner, mens Fixrate 100M er tilbud tilgjengelig for innskudd på 100 millioner.
Tilbudene på bedriftsinnskudd som ikke er gjennom Fixrate er hentet fra åpent tilgjengelige oversikter fra bankene, se kildehenvisningen i bunnen av siden for mer informasjon.
Siste måned
Innskuddsstørrelse | Rentenivå | Endring siste seks måneder | Endring siste måned |
---|---|---|---|
Fixrate 5 millioner | 4,94% | -0,12% | +0,14% |
Fixrate 100 millioner | 4,96% | -0,05% | +0,11% |
NIBOR3M og styringsrente
Siste måned
Segment | Rentenivå siste dag i mars | Endring siste seks måneder | Endring siste måned |
---|---|---|---|
NIBOR3M | 4,57% | -0,16% | +0,10% |
Styringsrente | 4,50% | 0,00% | 0,00% |
Gjennomsnittsrente på innestående Fixrate-innskudd
31 dager og 90 dager i grafen er innskudd med flytende rente og oppsigelstid på henholdsvis 31 og 90 dager.
6 måneder og 12 måneder er fastrenteinnskudd med bindingstid på 6 og 12 måneder.
Siste måned
Produkt | Rentenivå siste dag i mars | Endring siste seks måneder | Endring siste måned |
---|---|---|---|
31 dager | 4,94% | -0,15% | +0,12% |
90 dager | 5,00% | -0,16% | +0,10% |
6 måneder | 5,01% | +0,03% | -0,00% |
12 måneder | 4,95% | -0,29% | -0,03% |
Abonner på vår markedsrapport
Kilder
SSB – gjennomsnittsrente på innskudd for bedrifter:
"Innskuddstype" er satt til "Totale innskudd" og "Sektor" til "Ikke-finansielle foretak".https://www.ssb.no/statbank/table/11018/
DNB – Plasseringskonto bedrift:https://www.dnb.no/bedrift/investering-og-plassering/plasseringskonto
Handelsbanken – Høyrentekonto bedrift:https://www.handelsbanken.no/no/bedrift/prislister/prisliste-innskuddsrente-og-kontogebyr
Nordea – Kapitalkonto bedrift:https://www.nordea.no/bedrift/priser/andre-tjenester.html
Danske Bank – Danske Nettspar Bedrift:https://danskebank.no/-/media/pdf/danske-bank/no/priser/bedrift/prislistebm.pdf?rev=e2c333811cd2427988afaf03fa1ae678&hash=9556DAD049841AAB56C397FABCBE4461
Ingen rentekutt før etter sommerferien, var beskjeden fra Norges Bank på rentemøtet i forrige uke. Vi har også regnet på hvor mye bedre avkastning våre kunder har fått i likviditetsfond versus bankinnskudd.
Norges Bank har holdt styringsrenten uendret på 4,5 % siden desember 2023. Før rentemøtet den 27. mars var det stor tvil om Norges Bank faktisk ville kutte renten. Flertallet av makroøkonomene hadde endret sin tidligere spådom om rentekutt, dels grunnet overraskende høye inflasjonstall og høy lønnsvekst, og trodde på uendret rente.
Men renten skal ned, ifølge sentralbanken. Sentralbanken forventer to rentekutt i løpet av 2025, og ytterligere tre kutt i 2026. I så fall vil styringsrenten ligge på ca 3,3 % ved utgangen av 2026.
Rentemarkedet har lenge ment at Norges Banks renteforventinger har ligget for lavt. Markedet priser inn færre rentekutt enn det sentralbankens prognoser viser. Hvis rentemarkedet får rett, vil styringsrenten ligge på rundt 3,65 % ved utgangen av 2026, og ikke på 3,3 %, som sentralbanken forventer. Den som lever, får se.
Vil du lære mer om hvilke vurderinger sentralbanken gjør når den setter renten, anbefaler jeg deg å lese litt i Pengepolitisk rapport (PPR), som Norges Bank publiserer kvartalsvis.
Figuren under – og tallene i avsnittet over – er lånt fra rapport 1/25, som sentralbanken publiserte i forbindelse med rentemøtet 27. mars. Figuren viser at Norges Bank har hevet renteforventningene med om lag et kvart prosentpoeng de tre neste årene sammenlignet med forrige prognose fra desember-rapporten, og at markedsforventningene ligger over rentebanen til Norges Bank.
Likviditetsfond vs bankinnskudd
Vi får ofte dette spørsmålet fra kunder: Hvor mye høyere avkastning kan jeg forvente i et likviditetsfond sammenlignet med de beste bankinnskuddene?
Grafen under viser avkastning siste året i likviditetsfond og likviditetsfond med lav risiko sammenlignet med rente på Fixrate-innskudd. Dette er en av mange interessante grafer som vises hver måned i markedsrapporten.
Bankinnskudd på Fixrate-plattformen («NIBOR-innskudd») har i snitt gitt 4,9 til 5,1 % rente siste året. Likviditetsfond med lav risiko, som er den tryggeste likviditetsfond-kategorien, har gitt 0,2 til 0,4 % høyere avkastning enn dette. Ordinære likviditetsfond, som kan ta marginalt høyere rente- og kredittrisiko, har gitt 0,6 til 1 % høyere avkastning enn bankinnskudd. Avkastningen er beregnet som siste 12 måneders rullerende gjennomsnittlig avkastning, som vi mener gir det beste bildet.
Avkastningen i likviditetsfond siste året, målt ved avkastning over NIBOR, har vært meget god, og litt bedre enn de foregående årene. En årlig forventet meravkastning på 0,2 til 0,8 prosentpoeng på likviditetsfond sammenlignet med de beste bankrentene mener vi er et fornuftig langsiktig estimat fremover. Men det er ingen garanti for at likviditetsfond vil slå de beste bankinnskuddene hvert eneste år.
Som vi skrev i forrige markedsrapport kan likviditetsfond gi negativ avkastning i kortere perioder, typisk i krisetider. I mars 2020 (corona) og finanskrisen i 2008/09 falt likviditetsfond med lav risiko 0,5–0,8 prosentpoeng fra topp til bunn, og det tok 1–2 måneder før de hadde tatt igjen det tapte. Ordinære likviditetsfond falt med 1–2 % og det tok 2 til 6 måneder før de hadde tatt igjen det tapte. Dette er risikoen du må tåle dersom du skal høste en liten meravkastning i forhold til risikofrie bankinnskudd. En vanlig løsning blant større kunder er å fordele korte penger på både bankinnskudd og likviditetsfond.
De siste ukene har vært lite hyggelige på verdens børser, med en nedgang på USA-børsene med ca 10 %. Så langt har ikke norske likviditetsfond merket noe til denne uroen. Alle likviditetsfondene på Fixrate sin plattform har positiv avkastning siste uken og siste måneden.
Ny podcast: Renters rente!
Har du fått med deg at vi har lansert en ny podcast?
I første episode hadde jeg en samtale med grunder og CEO Brynjar Ellingsen om hvordan han fikk ideen til Fixrate. Du får også høre om hvordan Fixrate har vokst til 45 milliarder i kundekapital, og hvor viktig tillit er i finansbransjen.
I andre episode intervjuet jeg Henry Borchgrevink-Lai, treasury manager i Hafslund. Han fortalte om hvordan Norges nest største fornybarkonsern jobber med likviditetsstyring.
Lytt eller se podcastene her.