Både Norges Bank og ekspertene der ute mener at vi subber taket for styringsrenten, og det forventes rentekutt i løpet av 2024. Nå er norsk økonomi i en særstilling, og kanskje er vi landet som kommer til å drøye mest med rentekutt, ettersom dette landet synes å være vaksinert mot økonomiske tilbakeslag som faktisk påvirker økonomien. Hvordan påvirker dette innskuddsrenten?

Vi kommer fra et lavrenteregime, og mens Norges Bank har skrudd renten i taket har bankene parallelt skrudd lånerenten opp. Innskuddsrenten har de vært noe mer forsiktige med, og følgen er rekordstore innskuddsmarginer for bankene. Kunder som har benyttet seg av standardprodukter har opplevd «forsinkelser», og har fått oppjustert sin innskuddsrente etterskuddsvis. Parallelt har kunder som har knyttet sin konto mot NIBOR3M vært med på oppturen fra dag én, og har fått markedsrenten rett i hvelvet under hele oppturen.

Nå som rentetoppen er nådd, har NIBOR3M (pengemarkedsrenten) stabilisert seg, og surrer rundt mellom 4,5% og 4,8%. Bankenes standardkontoer har stabilisert seg på nivåer mellom 3 og 4,4%. En rentenedgang vil øyeblikkelig slå inn i NIBOR3M, mens bankene da står overfor et valg: Skal de da, i et fallende rentemarked, gjøre som de gjorde i et stigende rentemarked – altså holde igjen renteendring, noe som vil være til fordel for kunden? Eller vil de øyeblikkelig redusere innskuddsrentene for å maksimere egen margin?

Rent bedriftsøkonomisk – ja det må vi huske på, bankene er å anse som bedrifter for øvrig – bør bankene raskt sette ned rentene for å unngå å gi ved hvelvdørene. Men konkurransesituasjonen vil bestemme dette. Noen kan finne på å holde igjen renten for å styrke konkurransekraften, andre flommer over av penger og setter ned tvert de har mulighet. Det viktigste for innskuddsrenten er konkurransen mellom bankene, men også prisnivå i markedet for øvrig vil påvirke innskuddsrenten. Her kommer sertifikatpriser og slikt også inn i bildet, men all tid det foreligger nok penger i banksektoren vil konkurransen først og fremst stå mellom bankene.

Kunder som er knyttet til NIBOR3M vil uansett få en fair pris, og gitt at bankene holder igjen innskuddsrenten på standardprodukter skal man ikke se bort i fra en utvikling som gjør det mulig å få enda litt bedre marginpåslag på kontoprodukt med binding via Fixrate. Den som har penger på bok får se!