Vi begynner med en kundehistorie. En bedriftseier sa per telefon for noen dager siden at «3,6% rente er ikke mye». Det er korrekt, sammenlignet med 20, 30 eller kanskje 50% så er 3,6% lite. Men, da sammenligner man nok med investeringer som innebærer mer risiko. Når man snakker om bankinnskudd, så er kanskje 3,6% bra? Og kan bankene egentlig betale så mye mer, gitt markedet for øvrig?

De av oss som er heldige å ha et disiplinerende boliglån hengende i (flisete) kjetting rundt nakken, betaler gjerne lånerente rett over 4%. Når man da vet at bankene lever av rentemargin, altså differansen mellom innskuddsrente og utlånsrente, så er kanskje innskuddsrente på 3,6% temmelig godt betalt?

Årets første måned passert med noen av de samme overskriftene som månedene på slutten av 2022. Stadig flere bedrifter, særlig SMB'er, finner frem til Fixrate. Rentene viser en rimelig flat utvikling på markedsplassen, helt i tråd med forventningene. Men kanskje er det nettopp dette som er så fint med søvnige bankinnskudd – at de er forutsigbare og godt «jordet», i en tid hvor mye annet (som man kanskje kan få 20, 30 eller 50% avkastning på) balanserer på en knivsegg?

Man kan si mye om avkastningen på innskudd, blant annet at man i en tid med sterk inflasjon vil oppleve negativ realavkastning osv. Det skal være sikkert – i dyrtid blir man ikke rik av å ha penger i banken, men sammenlignet med andre sprell man kan gjøre i kapitalmarkedet, blir man neppe veldig fattig av innskuddene heller.

Det er alltid interessant å se etter trender eller konstanter i datasettet vi har. I graf nr 2 kan leserne se differansen mellom innskudd via plattformen og storbankenes offentlige priser for plasseringskontoer. Rentenivået har steget i hele høst. Differansen mellom beste tilgjengelige plasseringskonto i en storbank var 01. august på 0,85%.

På daværende tidspunkt var tilgjengelig rente via annonser på Fixrates markedsplass (for 5 mill.) 2,5%. Ca 3x av nivået i storbankene. 01. januar var tilgjengelig rente via markedsplassen 3,66%, mens beste tilbud fra storbankene var på 1,85%. Ca 2x nivået. Men den nominelle differansen var mer lik – i august 2022 var nominell differanse 1,65%, mens januar 2023 viste 1,81% differanse. Altså kan det virke som at differansen nominelt er temmelig stabil.

En rask konklusjon for de med penger på bok i storbankene er å oppsøke markedsplassen sporenstreks. Der finner man temmelig sikkert noe som er bedre enn hva man har fra før, og om differansen er 1,5-2,0% bedre blir vi ikke overrasket.